Warren Buffett es un empresario e inversor estadounidense, ampliamente reconocido como uno de los inversores más exitosos y ricos del mundo.
Nacido el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska, Buffett es el presidente y CEO de Berkshire Hathaway, una multinacional conglomerada holding.
Aspectos Clave sobre Warren Buffett:
- Inversiones y Berkshire Hathaway: Bajo su liderazgo, Berkshire Hathaway se ha transformado en una de las compañías más valiosas del mundo, con participaciones en diversas industrias, incluyendo seguros, ferrocarriles, energía, bebidas, alimentos y más. Algunas de sus inversiones más notables incluyen acciones en compañías como Coca-Cola, Apple, y American Express.
- Estilo de Inversión: Buffett es conocido por su filosofía de inversión basada en el valor, inspirada por su mentor Benjamin Graham. Se enfoca en adquirir acciones de empresas con sólidos fundamentos, buenos equipos de gestión y a precios atractivos. Prefiere inversiones a largo plazo y ha sido famoso por su paciencia y disciplina en la inversión.
- El “Oráculo de Omaha”: Warren Buffett es apodado el “Oráculo de Omaha” debido a su habilidad para prever las tendencias del mercado y hacer inversiones acertadas. Su opinión y consejos son altamente valorados en la comunidad financiera.
- Filantropía: Buffett ha prometido donar la mayor parte de su fortuna a causas benéficas. Junto con Bill y Melinda Gates, fundó “The Giving Pledge”, una campaña para animar a los millonarios a donar al menos la mitad de su riqueza a la caridad.
- Educación y Primeros Años: Estudió en la Universidad de Nebraska y más tarde en la Escuela de Negocios de Columbia, donde fue influenciado por Benjamin Graham. Desde joven mostró un interés en los negocios y las inversiones, comenzando su carrera como corredor de bolsa antes de formar asociaciones de inversión y eventualmente asumir el control de Berkshire Hathaway.
- Cultura de Negocios: Buffett es conocido por su frugalidad, su estilo de vida sencillo y su enfoque en la ética empresarial. A menudo reside en su hogar modesto en Omaha, el cual compró en 1958.
Tras esta breve introducción a quién es Warren Buffett queda claro que es toda una figura en el mundo de los negocios y la inversión, con una filosofía de inversión que ha inspirado a generaciones de inversores.
A continuación te contamos cuáles son las métricas favoritas de Warren Buffett a la hora de analizar las finanzas de una empresa.
Margen bruto (Gross Margin)
Margen Bruto = Beneficio Bruto / Ingresos
Él quiere que sea consistentemente superior al 40%.
¿Por qué?
Demuestra que la empresa tiene poder de fijación de precios.
Margen de beneficios (Profit Margin)
Margen de beneficios = Ingresos netos / Facturación
Debe ser sistemáticamente superior al 20%.
¿Por qué?
Demuestra que la empresa puede generar beneficios de forma sostenible. La empresa está haciendo algo que le ayuda a defenderse de la competencia.
Beneficios por acción (Earnings Per Share)
Beneficio por acción = Beneficio neto / Acciones en circulación
Buffett quiere que sea positivo y crezca de forma constante, especialmente durante los periodos de recesión económica (mercados bajistas).
¿Por qué?
Demuestra que el negocio es capaz de crecer de forma sostenible.
Crecimiento de los beneficios no distribuidos (Retained Earnings Growth)
Los ingresos netos acumulados que ha generado desde sus inicios.
Buffett quiere que crezca de forma constante.
Especialmente durante las recesiones.
¿Por qué?
Significa que la empresa ha generado más beneficios que los costes que le ha supuesto generar esos beneficios.
Gastos de capital (Capital Expenditure)
El gasto de capital es el dinero gastado en inversiones a largo plazo, como propiedades, plantas y equipos.
Gasto de capital / Beneficio neto debe ser inferior al 25%.
¿Por qué?
Los gastos de capital se comen el flujo de caja libre. No sirve de nada generar 1.000 millones de dólares en flujo de caja operativo si necesitas gastar 999 millones para volver a generarlos el año que viene.
Gastos de ventas, generales y administrativos (Sales, General & Administration Expenses)
Los gastos de venta, generales y administrativos / beneficio bruto deben ser sistemáticamente inferiores al 30%.
¿Por qué?
Significa que la empresa no necesita gastar mucho en gastos generales y administrativos para generar ventas.
Margen de investigación y desarrollo (Research & Development Margin)
Margen de Investigación y Desarrollo = Gastos de I+D / Beneficio Bruto.
Debe ser sistemáticamente inferior al 30%.
¿Por qué?
La empresa no necesita gastar dinero para desarrollar constantemente nuevos productos.
Margen de depreciación (Depreciation Margin)
La depreciación es la amortización gradual de los activos tangibles (cosas que podemos tocar).
Margen de depreciación = Depreciación / Beneficio bruto
Debería ser sistemáticamente INFERIOR al 10%.
¿Por qué?
Esto significa que el negocio no es intensivo en capital.
Margen de gastos por intereses (Interest Expense Margin)
Es la cantidad de intereses que paga por la deuda.
Margen de gastos por intereses = Gastos por intereses / Ingresos de explotación
Debe ser sistemáticamente inferior al 15%.
¿Por qué?
Significa que la empresa no se ha endeudado demasiado.
Margen del impuesto sobre beneficios (Income Tax Margin)
Margen del impuesto sobre la renta = Impuesto sobre la renta / Ingresos antes de impuestos
Debe estar cerca del tipo actual del impuesto de sociedades del 21% (EE.UU.)
¿Por qué?
Significa que no se esfuerzan por engañar al fisco. Lo que significa que no engañarán a los accionistas (confianza en la dirección).
Caja y deuda (Cash & Debt)
La tesorería y las inversiones deben ser mayores que la deuda.
¿Por qué?
El efectivo es antifrágil: En tiempos difíciles, te haces más fuerte porque puedes comprar competidores, recomprar acciones u ofrecer precios más bajos.
La deuda es frágil: En tiempos difíciles puede provocar la quiebra.
Deuda ajustada a fondos propios (Adjusted Debt to Equity)
Deuda ajustada a fondos propios = Pasivo total / (Fondos propios – Acciones propias)
Por debajo de 0,80 (u 80%)
¿Por qué?
Significa que la empresa se financia en gran medida con fondos propios y no con deuda.
Acciones preferentes (Preferred Stock)
Ninguna.
¿Por qué?
Las buenas empresas no necesitan utilizarlas.
Acciones propias (Treasury Stock)
Es el valor acumulado de todas las acciones que la empresa ha recomprado a los inversores.
Regla: Tienen. Significa que han recomprado acciones.
