Los Reyes del Dividendo o Dividend Kings son empresas que han logrado aumentar los dividendos a sus accionistas durante al menos 50 años consecutivos.
Solo hay 47 empresas en los Estados Unidos con este logro, y quizás unas pocas más en el resto del mundo. No es un logro pequeño haber podido recompensar a los accionistas a largo plazo con un aumento de dividendos durante más de medio siglo.
En los últimos 50 años, han enfrentado diversas adversidades, entre las cuales se incluyen:
- Siete recesiones desde 1967
- La Guerra de Vietnam
- La crisis del petróleo en la década de 1970
- Estanflación en la década de 1970
- Tasas de interés de dos dígitos en la década de 1980
- Caída de la Unión Soviética en 1991
- 11 de septiembre de 2001
- La burbuja de las puntocom estalló en 2000
- La burbuja inmobiliaria estalló en 2007-2008
- Políticas de tasas de interés cercanas a cero desde 2009
- La pandemia de Covid-19
A pesar de estas adversidades, cada una de estas empresas logró aumentar sus ganancias y aumentar los dividendos para sus accionistas a largo plazo.
Si estás buscando una base de accionistas a largo plazo, la mejor manera de construirla es pagando a esos propietarios más cada año.
Tuvimos tres nuevas incorporaciones a la lista en 2023. Hubo una empresa que abandonó la lista: V.F. Corp (VFC), que redujo los dividendos a principios de 2023. Estas acciones llevaron el número de empresas a 47, desde 45 al final de 2023.
Las nuevas incorporaciones para el año actual incluyen:
- RPM International (RPM)
- S&P Global (SPGI)
- Walmart (WMT)
Estas fueron consistentes con mis predicciones del año pasado. Es un testimonio de la naturaleza predecible de sus negocios, no de mis habilidades de pronóstico.
Espero que las siguientes empresas se unan a la lista de Dividend Kings a principios de 2025:
- Automated Data Processing (ADP)
- Consolidated Edison (ED)
- Telephone & Data Systems (TDS)
Hay algunas empresas que están incorrectamente listadas como Dividend Kings en otros lugares. Una de ellas es Sysco (SYY). Tras revisar su historial de dividendos, me di cuenta de que solo tienen 46 años de aumentos consecutivos de dividendos anuales. Serían elegibles para su inclusión en 2026. Mantuvieron los dividendos sin cambios en 1975 y 1976. Vale la pena revisar el historial de dividendos antes de decidir.
Realicé una investigación sobre los cambios históricos en la lista de Dividend Kings, lo cual puede resultar interesante. Revisé la evolución de los Dividend Kings antes de 2007 en el artículo, algo que no ha sido hecho por nadie más.
Desde 2010, solo tres empresas han abandonado la lista:
- Una, Vectren (VVC), que fue adquirida.
- Dos, Diebold (DBD), que mantuvo los dividendos sin cambios, pero finalmente los redujo.
- Tres, V.F. Corp (VFC), que se convirtió en Dividend King en 2022, pero abandonó la lista después de 2 meses cuando la empresa redujo los dividendos en febrero de 2023.
Las empresas en la lista de Dividend Kings de 2024 incluyen:
Este historial es un testimonio de la estabilidad de los negocios subyacentes que generaron el crecimiento de ganancias necesario para aumentar el dividendo durante medio siglo (y más).
Sin duda se trata de un hecho que nos indica que un negocio es relativamente inmune a impactos externos. Esta resistencia a lo largo del periodo se manifiesta en la larga serie de aumentos de dividendos que abarcan más de medio siglo.
Si bien estas empresas no son recomendaciones de inversión, las presento como ejemplos para un estudio más detenido por parte de inversores serios en dividendos. Estudiar los negocios y sus industrias podría proporcionarte pistas sobre el tipo de empresa que puede prosperar durante más de medio siglo.
Disclaimer: Esta estrategia no es recomendación de compra. El contenido compartido es la opinión del analista sobre la evolución del precio del valor. Todo inversor ha de ser consciente de los riesgos derivados de la inversión en este tipo de activos y es por tanto el único responsable de sus actos.
